天然一些投资者可能对英伟达（NVDA.US）有更多的盼望，但华尔街绝大大宗东谈主对这家公司仍相配惬意，此前该公司公布了第三财季事迹和指引，凸显了其在东谈主工智能支拨振作中的主导地位。

　　周四盘前去还中，该股微涨1.34%。其他半导体公司，如AMD （AMD.US）、ARM （ARM.US）、阿斯麦（ASML.US）、台积电（TSM.US）和英特尔（INTC.US）出现了微小下降。

　　伯恩斯坦公司的分析师斯欧好意思·拉斯冈（Stacy Rasgon）在给客户的呈报中写谈，“英伟达第三季度的事迹相配踏实……由于对Hopper产物的需求抓续强盛，他们的数据中心收入达到了创记录的308亿好意思元（华尔街为291亿好意思元），H200的销售额增长到了百亿级。”

　　Rasgon在事迹公布后将狡计价从155好意思元上调至175好意思元，他示意，尽管看空者可能会指出“低于一般预期”、网罗麇集率下降以及来岁毛利率下滑，但酌量到供应弥留和可能保守，这依然“可不雅的”。

　　“关于Blackwell产物的需求相配高，况且这种需求可能在未来一段技艺内跨越供应，跟着数据中心业务的强盛增长，未来一年的数据中心商场前程相配乐不雅，这对英伟达来说是一个很大的利好身分，”Rasgon链接说谈，他对英伟达的评级为‘跑赢大盘’。

　　“天然黄仁勋会链接按照我方的步地带领公司，但他听起来并不惦记对筹画才智的需求会很快减少，而且公司正在完成的事情的复杂性链接大大拓宽了他们的护城河，而不是竞争敌手的。总的来说，英伟达的故事看起来仍齐备无损。”

　　分析师迈克尔•德尔蒙特示意，这一后果“令东谈主难以置信”，并指出微软（MSFT.US）、亚马逊（AMZN.US）、特斯拉（TSLA.US）和谷歌（GOOGL.US）等公司在东谈主工智能基础武艺上的投资总数达数千亿好意思元。

　　他在电子邮件中示意：“我不合计这些GPU的需求会很快放缓，无论是H100/H200如故B100。”

　　事迹

　　预测2025财年第四季度，英伟达揣测营收将达到375亿好意思元，凹凸浮动2%。分析师此前揣测营收为371亿好意思元。有关词，一些买方臆测下一季度营收将高达410亿好意思元。

　　该公司还示意，揣测在2026财年的几个季度，Blackwell的需求将跨越供应。在行将到来的2025财年第四季度，将链接出货Hopper和Blackwell，尽管揣测两者齐存在“一定的供应限量”。

　　英伟达在财报电话会议上补充称，该公司Blackwell的营收有望超预期，产物线的利润率在提高后应能达到75%操纵。

　　更多奖饰

　　Piper Sandler分析师哈什·库马尔（Harsh Kumar）说，酌量到英伟达正在经验产物转型，该公司的预期可能相比保守。

　　“咱们怀疑，英伟达的可见度将接续到2025年的绝大部分技艺，”库马尔写谈。他重申了我方的增抓评级和175好意思元的狡计价。“咱们仍然合计，从4月份运转，超预期节拍将远远高于英伟达迄今或多或少保管的20亿好意思元节拍。”

　　好意思国银行分析师维韦克·艾莉亚（Vivek Arya）示意，由于“枯竭活力”，英伟达的股价短期内可能会“触动”，但在将价值1万亿好意思元的传统基础武艺改动到加快系统方面，英伟达依然无可争议的带领者。它亦然增长最快的大型股，领有“踏实”的解放现款流，应该“为现款报恩和无机投资提供充足的火力”。他重申了买入评级和190好意思元的狡计价。

　　花旗分析师马利克（Atif Malik）重申了他的买入评级和175好意思元的狡计价，并开启了90天上行催化剂不雅察，这是基于黄仁勋将在1月的破费电子展上发表主题演讲。

　　马利克写谈，“咱们揣测处罚层将在1 月（Jan-Q）提高Blackwell产物的销售预期；在4月（Apr-Q）会看到毛利率的低点；并揣测公司会筹划在仓库、制造业和仿东谈主机器东谈主边界的AI机器东谈主推理教养的拐点。”

　　Kumquat Research分析师杰里米则较为平和，他示意，由于超大边界筹画机的需求莫得骄矜出放缓的迹象，因此事迹发扬强盛。他在电子邮件中示意：“在这个东谈主工智能驱动的商场上，英伟达仍然是一只值得抓有的股票，但其无敌的光环可能正在瓦解裂痕。”

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