开yun体育网

跟着AI本事的加快发展，芯片功率升迁、单机柜密度升迁，数据中心正面对空前庞大的散热需求，液冷行为更高效率、更低资本的惩处决议，迎来高速增长。

9月29日，国信证券发布陈诉预测，在谷歌、亚马逊、Meta、英伟达等科技巨头渐渐鼓舞液冷惩处决议应用布景下，2026年大家数据中心液冷市集鸿沟有望达百亿好意思元。

国信证券暗示，在面前市集下，具备系统级泄露智商的专科厂商，有望更受益行业发展；同期国内厂商凭借性价比等上风，仍有契机冲破国外市集，建议热诚液冷全产业链的投资机遇。联思集团等在本事累积、系统化处事方面具备权臣上风的厂商，有望在此双重机遇中占得先机，获取更大市集份额。

智算冷却需求爆发，液冷渐成主流

伴跟着AI算力需求的爆发式增长，智算中心芯片算力握住升迁的同期，其功耗亦握住攀升。Vertiv数据自大，AIGPU机架的峰值密度有望从2024年的130kW到2029年冲破1MW。

这对大家动力供给酿成新的挑战。字据国际动力署(IEA)统计，数据中心的用电量已占大家总用电量的1.5%至2%，好像特地于通盘英国的用电量，到2030年，这一比例瞻望将上涨至4%。

算力中心电力紧缺已成为大家初步共鸣，碳中庸布景下，主要国度和地区对数据中心PUE(电能运用效率)等主见，建议了更为严格的条目。

以我国为例，《数据中心绿色低碳发展专项研究》礼貌，到2025年底，寰球数据中心举座PUE需降至1.5以下；新建及改扩建大型和超大型数据中心PUE降至1.25以内，且国度环节节点数据中心技俩PUE≤1.2。欧洲亦礼貌自2026年7月起，现存数据中心需称心PUE<1.5，2030年进一步降至1.3以下；新建数据中心自2026年起PUE需小于1.2。

与传统风冷比较，液冷系统凭借液体比空气更优的载热智商、导热智商和强化对流换热总共，在镌汰PUE，从而减少数据中心举座能耗方面上风杰出；同期全人命周期投资资本更低(字据施耐德数据自大，在容量不异的数据中心，按每机架20kW和每机架40kW的容貌部署液冷时的投资资本，比传统风冷隔离从简10%和14%。)，逐步成为智算中心高功率密度散热主要决议。

    

本年6月，祯祥联袂英特尔，对其“星贤明算HPC集群”进行升级。该集群即采纳了基于联思“海神”温水水冷系统打造的联思SD650 V3液冷处事器。联思“海神”温水水冷系统是专为AI试验、高性能遐想(HPC)等场景遐想的液冷系统，现在已迭代至第六代，采纳100%全消散冷板式液冷遐想，功耗比传统风冷直降40%，PUE值不错降至1.1以下，允许AI和HPC客户在不需要故意的数据中心空调的情况下，驱动100千瓦以上的处事器机架，98%的热量将挪动到水轮回。收获于联思SD650 V3液冷处事器的使用，升级后的“星贤明算HPC集群”瞻望可从简45%电力资本，年节电量达300万千瓦时。

英伟达最新商用的GB200系列及以后本事，亦均采纳液冷本事散热，100%全液冷架构，液冷消散CPU、GPU、内存等中枢部件。

国信证券暗示，现在国内运营商、互联网开导数据中心均渐渐选拔液冷决议，国内数据中心液冷渗入率有望于2025年投入加快期。其测算，到2026年，国内AI处事器液冷渗入率将非常50%，2027年占比进一步扩大，或达200亿元以上。国外方面，国信证券瞻望，2026年北好意思市集液冷鸿沟有望达100亿好意思元，其中仅英伟达液冷应用便可带来超70亿好意思元液冷鸿沟。

另据中国信息通讯盘问院测算，2024年我国智算中心液冷市集鸿沟达184亿元，较2023年同比增长66.1%；瞻望往常经过5年增长，到2029年将达到约1300亿元。

市集需求高速增长下，关系企业正加大液冷本事的研发。2025年5月，在上海举办的2025联思改进科技大会(Tech World)上，联思集团发布了其在液冷鸿沟取得的最新本事改进后果——"飞鱼"仿生散热遐想和"双轮回"相变浸没制冷系统。

    

其中，"飞鱼"仿生散热遐想通过模拟鱼在水中游动的姿态，镌汰热阻与流阻，奏效冲破散热器性能瓶颈，最大赈济功耗升迁20%，匡助用户以最小的代价惩处下一代600W芯片的散热疼痛。

"双轮回"相变浸没制冷系统则是联思集团与清华大学王人集研发的液冷本事，通过改进的外接单相换热器遐想，终了相变腔体温度的精确抑遏和欢腾换热效用的权臣升迁，散热智商较传统决议翻倍升迁，系统PUE可低至1.035，达业界最初水平。

国外如微软、英伟达等科技巨头，近日亦告示自研或推动供应链研发微流体冷却、MLCP等液冷本事。

国泰君安指出，跟着AI大模子试验/推理及端侧应用带来的算力需求激增，数据中心鸿沟化开导提速，行业酿成举座需求庄重增长与液冷本事加快渗入的双轮驱动花样。联思集团等企业通过加强研发与互助，强化本事上风，成心于其抢持这一滑业机遇。

详尽智商上风渐显，国产厂商乘势朝上

在算力产业发展早期，国外厂商通过为ODM处事器厂商提供风冷散热惩处决议，同期在液冷批量应用前，配合英伟达等巨头进行液冷散热预研，在液冷转为主流后连忙占领市集，成为本轮东说念主工智能驱动的液冷需求最大受益方。

如国外温控领军企业Vertiv，行为英伟达独家互助伙伴，领有大家数据中心冷却市集23.5%份额，较第二名逾越10%以上。在英伟达芯片的智算中心加快开导布景下，公司订单和事迹投入高速增永恒。适度2025年Q2，公司在手订单85亿好意思元，同比增长21%。

但跟着CSP云厂自研ASIC芯片的液冷决议，同期追求更高性价比的解耦决议，国产供应商凭借其互异化上风，在站稳国内市集的同期，亦逐步在国外市集取得冲破。

国信证券指出，由风冷本事向液冷本事的改换过程中，系统集成复杂难度成倍升迁，琢磨到开导温控壮健性，详尽前期遐想、后期运维的系统级智商成为液冷时期的壁垒，这成为国产厂商在国外市集的一个进击冲破点。

以联思集团与祯祥“星贤明算HPC集群”进行的互助为例，联思集团专科团队涵盖售前架构、试验托付和应用优化全链条处事智商，招引本身强大的供应链上风，为该集群提供了不竭的高品性处事。

自2023年2月启用以来，“星贤明算HPC集群”已接入智能驾驶、智能网联实验数据近百PB，日均数据增量非常100TB，赈济祯祥从系统层、应用层等各方面进行性能调优，升迁研发效率和改进智商。联思集团为祯祥遐想的“需求锚定-架构分级-夹杂部署-生态整合-风险管控-价值量化”决议定制旅途，已成为联思汽车行业HPC决议的模范经过。

在2025年6月进行的升级中，联思集团还针对祯祥需要替代PBS调节系统和研发安全性的条目，为祯祥“星贤明算HPC集群”提供了定制开发处事，基于联思万全异构智算平台HPC版，完成涵盖车辆研发全鸿沟的22款中枢工程仿真软件的应用适配，终了仿真体系的全域意会，消散车辆遐想、研发、仿真、测试的一王人业务场景。

不错看出，在系统级智商上的杰出上风，是联思集团与祯祥达成不竭互助的进击基础。

    

同期，国信证券指出，由于液冷系统复杂度升迁，与处事器的匹配度条目进一步升迁，各步骤的疏导协同有望进一步加强。而面前阶段，绑定加快卡芯片厂商的公司具备权臣的先发上风。

联思集团与英特尔、英伟达、AMD等国际芯片巨头建树了永恒互助。在2025年度联思Tech World大会上，联思集团展示的最新推理当用算力处事器系列，均赈济英特尔®至强®6和主流PCIe GPU，每个CPU内核都集成了英特尔AMX BF16和FP16加快器，在推理当用中与GPU配合性能天衣无缝，以至平直调用CPU算力就能赈济小鸿沟推理业务，通过处事器厂商、液冷厂商与芯片厂商的深度绑定，权臣升迁了处事器性能，为联思集团行为国产液冷本事代表拓展国际市集，提供了强大本事赈济。

国际盘问机构IDC陈诉自大，2025年第一季度x86处事器市集，联思集团以大家收入同比74.8%的激增态势，终了市集份额6.0%的冲破，名次跃居大家第三；中国市集更以127.2%的收入增速强势置身前三，成为季度内大家处事器市集增长最迅猛的厂商。这一成绩充分体现出联思集团液冷本事赋予其处事器居品的强盛竞争力。

国信证券以为，温控的居品上风表现具有后验属性，凭借本身互异化上风，往常在液冷市集，国产公司凭借永恒的驱动壮健，市集占有率有望不竭升迁，瞻望国内厂商往常有望占据主要塞位。联思集团等本事最初、系统化处事上风杰出、与产业链各步骤深度绑定的企业，或将成为国产厂商抢持本轮液冷市集扩容与国产份额升迁双重机遇的杰出人物，开释出更大企业价值。